Над технологичностью достаточно серьезно поработали (так как Тухачевский был в курсе основных недостатков и способов их решения), благодаря чему получилось вдвое уменьшить время изготовления пулемета и на треть его стоимость при сохранении надежности и функционала. Кроме того, пулемет был переведен на компактную треногу, аналогичную той, что имела финская версия «максима», а также появилась легкая боевая тележка на полуметровых колесиках, для быстрой транспортировки пулемета на марше, при этом на ней были места для размещения четырех стандартных коробок с патронами.

Масса тела пулемета без патронов и станка — 24 кг. Масса станка-треноги — 30 кг. Масса ЛБТ — 4,5 кг. Длина 1180 мм. Длина ствола — 721 мм. Патрон 7,62 мм ВП-76 образца 1938 года или его ранние аналоги. Скорострельность — 600 выстрелов в минуту. Вид боепитания — металлическая пулеметная лента (унифицированная с РП-38) на 250 патронов при сохранении возможности использования старой матерчатой ленты (в исключительных случаях). Предусмотрена планка для установки зенитного прицела.

Выпускается в вариантах:

СП-37 — стандартный полевой станковый пулемет;

СП-37Д — версия для установки в долговременные укрепления;

СП-37Б — версия для установки на бронетехнику.

В феврале 1937 года было сформулировано техническое задание на доработку ППД-34, но так, что там от ППД-34 осталось фактически одно воспоминание.

В ноябре 1938 года на вооружение был принят пистолет-пулемет ПП-38 совершенно уникальной конструкции, так как он практически полностью состоял из штампованных деталей, соединяемых на сварке и заклепках. Что, впрочем, не повлияло на его надежность, а стоимость производства уже в декабре 1938 года составила 460 рублей, в то время как ППД-34 стоил в то время свыше тысячи, а автоматическая винтовка ABC-36 — под полторы. И это — на начальном варианте освоения.

Масса без патронов — 3,65 кг. Длина со сложенным прикладом — 620 мм. Полная длина — 845 мм. Длина ствола — 270 мм. Калибр 7,62 мм под патрон ПП-76. Емкость двухрядного рожкового магазина — 35 патронов. Дисковые магазины не предусмотрены. Скорострельность — 500 выстрелов в минуту. Переводчика огня нет для упрощения конструкции, а одиночный выстрел осуществляется кратковременным нажатием на спусковой крючок. Прицел с поворотным целиком с двумя отметками — на 100 и 200 метров. Приклад сварной, треугольной формы из штампованных профилей. Откидывается влево.

После начала освоения в марте 1939 года было принято решение об оставлении первоначального варианта пистолета-пулемета со складным прикладом в качестве десантного для вооружения войск ВДВ, особого назначения, экипажей боевой техники и прочих, кому полагается компактное оружие. Для всех остальных был введен вариант с полноценным деревянным прикладом и ложей.